Este probabil ca rubla să arate o revenire moderată față de dolar și euro în această săptămână; Dolarul se va tranzacționa ușor sub 67 de ruble/$1, euro va scădea la 77,5 ruble/EUR1, cred analiştii Interfax-CEA. Întărirea monedei naționale va avea loc cel mai probabil în condiții vârful plăților de taxe în august, al căror volum total este estimat la peste 1,3 trilioane de ruble, și refuzul Băncii Centrale a Federației Ruse de a cumpăra valută străină pe piața liberă, relatează Interfax.
Întărirea continuă anticipată a prețurilor petrolului, precum și scăderea dolarului pe piața globală, vor avea, de asemenea, un impact pozitiv asupra rublei.
Având în vedere ieșirea continuă a nerezidenților din activele în ruble, rubla a scăzut considerabil pe parcursul unei părți semnificative a săptămânii trecute, cu toate acestea, pe fondul unei volatilități crescute, a reușit să recâștige aproape toate pierderile față de dolar, dar doar ușor reduse. rata de declin față de euro. La sfârșitul săptămânii, rubla a scăzut cu doar 0,02% față de dolar și cu 1,6% față de euro, în ciuda faptului că în vârful creșterii săptămânale, dolarul a depășit pentru prima dată pragul de 69 de ruble/$1. din 5 aprilie 2016, euro a ajuns la 79,77 rub./EUR1 pentru prima dată după 11 aprilie a acestui an.
Principalul motiv al slăbirii monedei naționale a fost retragerea nerezidenților din activele în ruble în așteptarea intrării în vigoare a noilor sancțiuni anti-ruse din Statele Unite, fapt dovedit de dinamica negativă a pieței datoriilor guvernamentale ruse. Astfel, în special, indicele prețului net RGBI OFZ a scăzut în timpul tranzacționării săptămânale la cel mai scăzut nivel din decembrie 2016, 133,8 puncte.
La rândul său, factorul care a permis rublei să se întoarcă și să recâștige o parte semnificativă din pierderile sale până vineri seara a fost decizia Băncii Centrale a Federației Ruse de a suspenda achizițiile de valută străină pe piața liberă, realizată în cadrul a regulii bugetare, până la sfârșitul lunii septembrie. Participanții de pe piață au evaluat pozitiv atât scăderea preconizată a cererii de lichiditate valutară, cât și gradul de pregătire a autorităților de reglementare de a răspunde la schimbările din condițiile generale ale pieței.
În plus, piața valutară din Rusia a fost afectată pozitiv de creșterea prețului petrolului din cauza preocupărilor legate de o reducere a aprovizionării globale cu combustibil. Ca urmare, prețul Brent a crescut cu 5,6% în ultima săptămână, creșterea a fost observată pentru prima dată în patru săptămâni. În cazul WTI, creșterea săptămânală a prețului de 5,4% a fost înregistrată după șapte săptămâni de scădere continuă.
Rubla s-a slăbit semnificativ în ambele perechi valutare începând de luni, iar scăderea sa față de dolar în vârful declinului observat joi a ajuns la aproape 3% față de vinerea precedentă, iar față de euro - aproape 4%. Căderea s-a produs pe fondul anticipării știrilor referitoare la data intrării în vigoare a unui nou pachet de sancțiuni legate de cazul Skripal, și a rezultatelor audierilor din Senatul SUA pe temele relațiilor dintre SUA și Rusia și dezvoltarea de noi sancțiuni.
La începutul lunii august, Departamentul de Stat al SUA și-a anunțat intenția de a introduce două seturi de noi sancțiuni din cauza intoxicației de la Salisbury: unul la sfârșitul acestei luni și al doilea în noiembrie. La acel moment, departamentul nu a precizat cu exactitate ce măsuri restrictive erau avute în vedere de Washington, dar s-a raportat că acestea vor intra în vigoare „aproximativ pe 22 august”.
Acest pachet de sancțiuni include două blocuri. Primul bloc prevede interzicerea acordării de asistență externă Rusiei, vânzarea de arme și finanțarea unor astfel de tranzacții, refuzul de a împrumuta de la agențiile guvernamentale americane și interzicerea exportului de bunuri și tehnologii cu dublă utilizare.
În special, noul pachet de sancțiuni prevede încetarea asistenței acordate Rusiei în temeiul Legii asistenței externe din 1961, cu excepția ajutorului umanitar, a aprovizionării cu alimente și a produselor agricole.
A doua rundă de sancțiuni ar putea include o reducere semnificativă a relațiilor diplomatice, suspendarea zborurilor către Statele Unite ale companiei aeriene de stat Aeroflot și o restricție aproape completă a exporturilor și importurilor.
Presiune suplimentară asupra cursului de schimb al rublei a fost exercitată prin reluarea achizițiilor de valută de către Banca Centrală a Federației Ruse la sfârșitul săptămânii trecute în cadrul regulii bugetare într-un volum crescut (17,5 miliarde de ruble pe zi în loc de cel planificat). 16,7 miliarde de ruble) și decizia Ministerului de Finanțe al Federației Ruse de a anula licitația tradițională pentru plasarea OFZ.
Pe 8 august, Banca Rusiei a redus la jumătate volumul anunțat anterior de achiziții de valută pentru Ministerul Finanțelor (la 8,4 miliarde de ruble), iar a doua zi a încetat complet intrarea pe piața liberă în acest scop. În general, până pe 17 august, ziua în care Banca Centrală a Federației Ruse și-a reluat operațiunile relevante, volumul monedei nerăscumpărate s-a ridicat la 108,6 miliarde de ruble.
Ministerul rus de Finanțe a refuzat să organizeze tradiționala licitație pentru plasarea OFZ miercuri, 22 august. După cum se raportează pe site-ul departamentului, această decizie a fost luată din cauza volatilității puternic crescute a piețelor financiare și ținând cont de opiniile jucătorilor de pe piața datoriilor care participă constant la licitațiile OFZ. Agenția a anunțat că va relua desfășurarea licitațiilor pentru plasarea OFZ-urilor după ce situația de pe piața datoriilor se va stabiliza.
Joi, rubla a reușit să se întoarcă și să înceapă să își revină în ambele perechi valutare, în ciuda unei scăderi puternice în prima jumătate a zilei. Motivul pentru care i-a forțat pe participanții de pe piață să închidă în mod activ pozițiile „scurte” în rublă a fost anunțul Băncii Rusiei că va suspenda achizițiile de valută pentru Ministerul Finanțelor până la sfârșitul lunii septembrie.
Banca Centrală a Federației Ruse a decis să nu cumpere valută străină de pe piața internă în cadrul regulii bugetare din 23 august până la sfârșitul lunii septembrie, a informat Banca Rusiei într-un comunicat de presă. Autoritatea de reglementare a spus că scopul deciziei este de a crește predictibilitatea acțiunilor autorităților monetare și de a reduce volatilitatea piețelor financiare. Banca Centrală a mai subliniat că monitorizează situația de pe piața financiară și are suficiente instrumente pentru a preveni amenințările la adresa stabilității financiare.
Vineri, rubla a continuat să se întărească în raport cu dolarul și euro, ceea ce, pe lângă decizia Băncii Centrale a Federației Ruse, a fost facilitat de creșterea prețului petrolului și de o redresare corectivă a pieței OFZ. Creșterea cererii de lichiditate în ruble în pregătirea companiilor exportatoare pentru plățile de vârf în perioada fiscală august a avut, de asemenea, un impact pozitiv asupra cotațiilor în moneda națională. Așadar, luni, 27 august, companiile exportatoare plătesc TVA, taxă de extracție minerală și accize, iar marți, 28 august, impozit pe venit. Volumul total al plăților în această lună depășește 1,3 trilioane de ruble.
În plus, perechea dolar-ruble a reacționat la scăderea dolarului pe piața globală după discursul șefului Sistemului Rezervei Federale (FRS) Jerome Powell la simpozionul anual al economiștilor și reprezentanților băncilor centrale globale de la Jackson Hole. , pe care participanții de pe piață l-au considerat „dovish”.
J. Powell și-a exprimat încrederea în creșterea puternică a economiei SUA și în necesitatea de a continua creșterea ratei dobânzii de bază într-un ritm moderat, după care evaluarea medie de către participanții de pe piață a probabilității unei creșteri a ratei la 2–2,25% la Reuniunea Rezervei Federale din septembrie a crescut la aproape 100%.
Totodată, el a remarcat că nu vede semne de accelerare a inflației semnificativ mai mari decât cele vizate de 2%, precum și riscurile de supraîncălzire a economiei SUA. J. Powell a mai subliniat prezența factorilor de risc interni și externi care ar putea afecta cursul politicii monetare, dar nu a vorbit în detaliu despre astfel de riscuri. Totodată, el a subliniat că Rezerva Federală va face tot posibilul pentru a evita o nouă criză financiară.
În urma rezultatelor de săptămâna trecută, Banca Centrală a Federației Ruse a majorat cursul oficial atât al dolarului, cât și al euro. Pe parcursul săptămânii, dolarul a crescut cu 91,54 copeici la 67,7911 ruble. Cursul oficial al euro a crescut cu 2,2224 ruble, ajungând la 78,4072 ruble.
Cursul de schimb mediu ponderat al dolarului cu decontări „azi” a crescut la Bursa din Moscova în cursul săptămânii cu 51,63 copeici și sa ridicat la 67,71 ruble/$1; rata cu decontări „mâine” a crescut cu 32,29 copeici, ajungând la 67,6182 ruble/$1. Volumul tranzacționării cu dolari pentru săptămâna sa ridicat la $25,8 miliarde.
Cursul de schimb mediu ponderat al monedei unice europene cu calcule „azi” a crescut pe parcursul săptămânii cu 1,9062 ruble și sa ridicat la 78,3658 ruble/EUR1; cursul de schimb cu decontări „mâine” a crescut cu 1,6878 ruble, în valoare de 78,3741 ruble/EUR1. Volumul de tranzacționare cu euro la Bursa din Moscova sa ridicat la 3,4 miliarde EUR pentru această săptămână.
Ratele de pe piața la creditele interbancare pe termen scurt au scăzut la sfârșitul săptămânii, în timp ce ratele la creditele interbancare pe termen mediu (1–6 luni) au crescut în mare parte ușor. Rata MosPrime pentru împrumuturile overnight a scăzut cu 8 puncte de bază (pb) la 7,191 TP3T pe an, Rata MosPrime pentru împrumuturile pe șapte zile a scăzut cu 1 bp. — până la 7.321 TP3T pe an. Rata pentru o perioadă de 1 lună a scăzut cu 2 pb. — până la 7,45% pe an, rata pentru o perioadă de 3 luni a crescut cu 1 pb. — până la 7,61% pe an, rata pentru o perioadă de 6 luni a adăugat 2 bp. — până la 7,621 TP3T pe an.
Banca Rusiei a organizat marți, 21 august, o tradițională licitație săptămânală de depozit, în cadrul căreia băncile au plasat 2 trilioane 515,1 miliarde de ruble (cu o limită de 2,59 trilioane de ruble) la Banca Centrală a Federației Ruse la un curs mediu de 7,23% pe an. La licitația anterioară de depozit similară, desfășurată pe 14 august, băncile au plasat 2 trilioane 510,6 miliarde de ruble la Banca Centrală a Federației Ruse (cu o limită de 3,08 trilioane de ruble) la o rată medie de 7,231 TP3T pe an.
Pentru a absorbi o parte stabilă a excedentului structural de lichiditate, Banca Rusiei a efectuat o plasare suplimentară a celei de-a 10-a și a 12-a emisiuni de obligațiuni cu cupon (COBR) pe 21 august. El a reușit să plaseze titluri de valoare din a 12-a emisiune pentru 188 miliarde 505,4 milioane de ruble la un preț de reducere de 99,944% din valoarea nominală. Volumul aprovizionării de la Banca Centrală a Federației Ruse a fost de 669 miliarde 621,5 milioane de ruble. Volumul de plasare a obligațiunilor din cea de-a zecea emisiune a fost de 58 de miliarde 833,6 milioane de ruble la un preț de reducere de 99,986% din valoarea nominală. Volumul aprovizionării de la Banca Centrală a Federației Ruse a fost de 201 miliarde 175,7 milioane de ruble.
Volumul fondurilor instituțiilor de credit în conturile corespondente și depozitele la Banca Rusiei a scăzut în ultima săptămână cu 42 de miliarde de ruble (la 5.022 de miliarde de ruble).
Sursă: trn-news.ru
