Рублата вероятно ще покаже умерено възстановяване спрямо долара и еврото тази седмица; Доларът ще се търгува малко под 67 рубли/$1, еврото ще падне до 77,5 рубли/EUR1, смятат анализаторите на Interfax-CEA. Укрепването на националната валута най-вероятно ще стане при условия пиковите данъчни плащания през август, чийто общ обем се оценява на повече от 1,3 трилиона рубли, и отказът на Централната банка на Руската федерация да купува чуждестранна валута на свободния пазар, съобщава Интерфакс.
Прогнозираното продължаващо укрепване на цените на петрола, както и спадът на долара на световния пазар също ще окажат положително влияние върху рублата.
Като се има предвид продължаващото излизане на нерезиденти от активи в рубли, рублата падна значително през значителна част от миналата седмица, но на фона на повишена волатилност успя да си върне почти всички загуби спрямо долара, но само леко намалени темпът на спад спрямо еврото. В края на седмицата рублата падна само с 0.02% спрямо долара и с 1.6% спрямо еврото, въпреки факта, че в пика на седмичния ръст доларът премина границата от 69 рубли/$1 за първи път от 5 април 2016 г. еврото достигна 79,77 rub./EUR1 за първи път от 11 април тази година.
Основната причина за отслабването на националната валута беше изтеглянето на нерезиденти от активи в рубли в очакване на влизането в сила на нови антируски санкции от Съединените щати, както се вижда от негативната динамика на пазара на руския държавен дълг. По този начин, по-специално, индексът на нетните цени на OFZ RGBI се понижи по време на седмичната търговия до най-ниското си ниво от декември 2016 г., 133,8 пункта.
От своя страна факторът, който позволи на рублата да се обърне и да си върне значителна част от загубите до петък вечерта, беше решението на Централната банка на Руската федерация да спре покупките на чуждестранна валута на открития пазар, извършени в рамките на от бюджетното правило, до края на септември. Пазарните участници оцениха положително както очакваното намаляване на търсенето на валутна ликвидност, така и готовността на регулатора да реагира на промени в общите пазарни условия.
В допълнение, руският валутен пазар беше повлиян положително от покачващите се цени на петрола поради опасенията за намаляване на световните доставки на гориво. В резултат цената на Brent се повиши с 5,6% през изминалата седмица, покачването беше отбелязано за първи път от четири седмици. В случая на WTI седмичното увеличение на цените от 5,4% беше регистрирано след седем седмици непрекъснат спад.
Рублата отслабна значително и при двете валутни двойки от понеделник, като спадът й спрямо долара в пика на спада, наблюдаван в четвъртък, достигна почти 3% спрямо предходния петък, а спрямо еврото - почти 4%. Падането се случи на фона на очакване на новини относно датата на влизане в сила на нов пакет от санкции, свързани със случая Скрипал, и резултатите от изслушванията в Сената на САЩ по темите за американско-руските отношения и разработването на нови санкции.
В началото на август Държавният департамент на САЩ обяви намерението си да въведе два набора нови санкции заради отравянето в Солсбъри: един в края на този месец, а вторият през ноември. Тогава ведомството не уточни какви точно ограничителни мерки предвижда Вашингтон, но беше съобщено, че те ще влязат в сила „приблизително на 22 август“.
Този пакет от санкции включва два блока. Първият блок предвижда забрана за оказване на чуждестранна помощ на Русия, за продажба на оръжия и финансиране на подобни транзакции, отказ от кредитиране от американски държавни агенции и забрана за износ на стоки и технологии с двойна употреба.
По-специално, новият пакет от санкции предвижда прекратяване на помощта за Русия съгласно Закона за чуждестранна помощ от 1961 г., с изключение на хуманитарна помощ, хранителни доставки и селскостопански продукти.
Вторият кръг от санкции може да включва значително намаляване на дипломатическите отношения, спиране на полетите до Съединените щати за държавната авиокомпания Aeroflot и почти пълно ограничаване на износа и вноса.
Допълнителен натиск върху обменния курс на рублата беше оказан от възобновяването на покупките на валута от Централната банка на Руската федерация в края на миналата седмица в рамките на бюджетното правило в увеличен обем (17,5 милиарда рубли на ден вместо планираните 16,7 милиарда рубли) и решението на Министерството на финансите на Руската федерация да отмени традиционния аукцион за пласиране на OFZ.
На 8 август Банката на Русия намали наполовина предварително обявения обем покупки на чуждестранна валута за Министерството на финансите (до 8,4 милиарда рубли), а на следващия ден напълно спря да излиза на свободния пазар за тази цел. Като цяло до 17 август, деня, в който Централната банка на Руската федерация възобнови съответните операции, обемът на неизкупената валута възлиза на 108,6 милиарда рубли.
Руското министерство на финансите отказа да проведе традиционния аукцион за пласиране на ОФЗ в сряда, 22 август. Както се съобщава на уебсайта на отдела, това решение е взето поради рязко повишената нестабилност на финансовите пазари и като се вземат предвид мненията на играчите на пазара на дълга, които постоянно участват в търговете на OFZ. Агенцията обяви, че ще възобнови провеждането на аукциони за пласиране на ОФЗ, след като ситуацията на дълговия пазар се стабилизира.
В четвъртък рублата успя да се обърне и да започне да се възстановява и при двете валутни двойки, въпреки силния спад през първата половина на деня. Причината, която принуди участниците на пазара активно да затворят „къси“ позиции в рублата, беше съобщението на Банката на Русия, че ще спре покупките на чуждестранна валута за Министерството на финансите до края на септември.
Централната банка на Руската федерация реши да не купува чуждестранна валута на вътрешния пазар в рамките на бюджетното правило от 23 август до края на септември, съобщи Банката на Русия в прессъобщение. Регулаторът заяви, че целта на решението е да се повиши предвидимостта на действията на паричните власти и да се намали нестабилността на финансовите пазари. Централната банка също подчерта, че следи ситуацията на финансовия пазар и разполага с достатъчно инструменти за предотвратяване на заплахи за финансовата стабилност.
В петък рублата продължи да се укрепва спрямо долара и еврото, което в допълнение към решението на Централната банка на Руската федерация беше улеснено от покачващите се цени на петрола и коригиращото възстановяване на пазара на OFZ. Повишеното търсене на ликвидност в рубли при подготовката на компаниите износители за пиковите плащания през августовския данъчен период също оказа положително влияние върху котировките на националната валута. И така, в понеделник, 27 август, фирмите износители плащат ДДС, данък за добив на полезни изкопаеми и акцизи, а във вторник, 28 август, данък върху доходите. Общият обем на плащанията през този месец надхвърля 1,3 трилиона рубли.
Освен това двойката долар-рубла реагира на спада на долара на световния пазар след речта на ръководителя на Системата на Федералния резерв (FRS) Джеръм Пауъл на годишния симпозиум на икономисти и представители на световните централни банки в Джаксън Хоул , които участниците на пазара смятаха за „гълъбови“.
Дж. Пауъл изрази увереност в силния растеж на икономиката на САЩ и необходимостта от продължаване на повишаването на основния лихвен процент с умерени темпове, след което средната оценка на пазарните участници за вероятността от повишаване на лихвите до 2–2,25% на Срещата на Федералния резерв през септември се увеличи до почти 100%.
В същото време той отбеляза, че не вижда никакви признаци за ускоряване на инфлацията, значително по-висока от тези, насочени от 2%, както и рисковете от прегряване на икономиката на САЩ. Дж. Пауъл също посочи наличието на вътрешни и външни рискови фактори, които биха могли да повлияят на курса на паричната политика, но не говори подробно за такива рискове. В същото време той подчерта, че Федералният резерв ще направи всичко възможно, за да избегне нова финансова криза.
След резултатите от миналата седмица Централната банка на Руската федерация повиши официалния курс на долара и еврото. През седмицата доларът се повиши с 91,54 копейки до 67,7911 рубли. Официалният курс на еврото се повиши с 2,2224 рубли, достигайки 78,4072 рубли.
Среднопретегленият обменен курс на долара със сетълменти „днес“ се повиши на Московската борса през седмицата с 51,63 копейки и възлиза на 67,71 рубли/$1; курсът със сетълменти „утре“ се повиши с 32,29 копейки, достигайки 67,6182 рубли/$1. Обемът на търговия с долари за седмицата възлиза на $25,8 милиарда.
Среднопретегленият курс на единната европейска валута с изчисления „днес“ се повиши през седмицата с 1,9062 рубли и възлиза на 78,3658 рубли/EUR1; обменният курс с разплащания „утре” се повиши с 1,6878 рубли, което възлиза на 78,3741 рубли/1 евро. Обемът на търговия с евро на Московската борса за седмицата възлиза на 3,4 милиарда евро.
Лихвите на пазара за краткосрочни междубанкови заеми се понижиха в края на седмицата, докато лихвите за средносрочните (1–6 месеца) междубанкови заеми предимно леко се повишиха. Процентът MosPrime за овърнайт заеми спадна с 8 базисни пункта (bp) до 7,19% годишно, MosPrime Rate за седемдневни заеми намаля с 1 bp. — до 732% годишно. Ставката за период от 1 месец намалява с 2 б.т. — до 7.45% годишно, процентът за период от 3 месеца се увеличава с 1 bp. — до 7.61% годишно, курсът за период от 6 месеца добавя 2 bp. — до 7.62% годишно.
Банката на Русия проведе във вторник, 21 август, традиционен седмичен депозитен аукцион, в рамките на който банките пласираха 2 трилиона 515,1 милиарда рубли (с лимит от 2,59 трилиона рубли) в Централната банка на Руската федерация при среден курс от 7,23% на година. На предишния подобен депозитен аукцион, проведен на 14 август, банките поставиха 2 трилиона 510,6 милиарда рубли в Централната банка на Руската федерация (с лимит от 3,08 трилиона рубли) при среден курс от 7,23% годишно.
За да поеме стабилна част от структурния ликвиден излишък, Банката на Русия проведе допълнително пласиране на 10-та и 12-та емисия купонни облигации (COBR) на 21 август. Той успя да пласира ценни книжа от 12-та емисия за 188 милиарда 505,4 милиона рубли при цена на отрязване 99,944% от номинала. Обемът на доставките от Централната банка на Руската федерация възлиза на 669 милиарда 621,5 милиона рубли. Обемът на пласиране на облигации от 10-та емисия възлиза на 58 милиарда 833,6 милиона рубли при цена на отрязване 99,986% от номинала. Обемът на доставките от Централната банка на Руската федерация беше 201 милиарда 175,7 милиона рубли.
Обемът на средствата на кредитните институции в кореспондентски сметки и депозити в Банката на Русия е намалял през изминалата седмица с 42 милиарда рубли (до 5,022 трилиона рубли).
източник: trn-news.ru
