Der Rubel dürfte diese Woche eine moderate Erholung gegenüber dem Dollar und dem Euro verzeichnen; Der Dollar wird leicht unter 67 Rubel/$1 gehandelt, der Euro wird auf 77,5 Rubel/EUR1 fallen, glauben Interfax-CEA-Analysten. Die Stärkung der Landeswährung wird höchstwahrscheinlich unter bestimmten Bedingungen erfolgen Spitzensteuerzahlungen im August, deren Gesamtvolumen auf mehr als 1,3 Billionen Rubel geschätzt wird, und die Weigerung der Zentralbank der Russischen Föderation, Fremdwährungen auf dem freien Markt zu kaufen, berichtet Interfax.
Auch der prognostizierte weitere Anstieg der Ölpreise sowie der Rückgang des Dollars auf dem Weltmarkt werden sich positiv auf den Rubel auswirken.
Angesichts des anhaltenden Abzugs von Nichtansässigen aus Rubel-Vermögenswerten fiel der Rubel während eines erheblichen Teils der letzten Woche spürbar, konnte jedoch vor dem Hintergrund der erhöhten Volatilität fast alle Verluste gegenüber dem Dollar wettmachen, allerdings nur geringfügig reduzieren die Abwertungsrate gegenüber dem Euro. Am Ende der Woche fiel der Rubel nur um 0,021 TP3T gegenüber dem Dollar und um 1,61 TP3T gegenüber dem Euro, obwohl der Dollar auf dem Höhepunkt des wöchentlichen Wachstums erstmals die Marke von 69 Rubel/$1 überschritt Seit dem 5. April 2016 erreichte der Euro zum ersten Mal seit dem 11. April dieses Jahres 79,77 Rubel/1 EUR.
Der Hauptgrund für die Schwächung der Landeswährung war der Abzug von Nichtansässigen aus Rubel-Guthaben in Erwartung des Inkrafttretens neuer antirussischer Sanktionen der Vereinigten Staaten, wie die negative Dynamik auf dem russischen Staatsschuldenmarkt zeigt. So sank insbesondere der OFZ-Nettopreisindex RGBI im Wochenhandel auf den niedrigsten Stand seit Dezember 2016 von 133,8 Punkten.
Der Faktor, der es dem Rubel wiederum ermöglichte, sich zu drehen und einen erheblichen Teil seiner Verluste bis Freitagabend wiederzugewinnen, war die im Rahmen dieses Rahmens durchgeführte Entscheidung der Zentralbank der Russischen Föderation, die Devisenkäufe auf dem freien Markt auszusetzen der Haushaltsregel bis Ende September. Die Marktteilnehmer bewerteten sowohl den erwarteten Rückgang der Nachfrage nach Devisenliquidität als auch die Bereitschaft der Regulierungsbehörde, auf Veränderungen der allgemeinen Marktbedingungen zu reagieren, positiv.
Darüber hinaus wurde der russische Devisenmarkt durch steigende Ölpreise aufgrund von Sorgen über einen Rückgang der weltweiten Treibstoffvorräte positiv beeinflusst. Infolgedessen stieg der Brent-Preis in der vergangenen Woche um 5,61 TP3T, der Anstieg war zum ersten Mal seit vier Wochen zu verzeichnen. Im Fall von WTI wurde der wöchentliche Preisanstieg von 5,41 TP3T nach sieben Wochen kontinuierlichen Rückgangs verzeichnet.
Der Rubel hat sich seit Montag in beiden Währungspaaren deutlich abgeschwächt, und sein Rückgang gegenüber dem Dollar erreichte auf dem am Donnerstag beobachteten Höhepunkt des Rückgangs fast 3% im Vergleich zum Freitag zuvor und gegenüber dem Euro fast 4%. Der Rückgang erfolgte in Erwartung von Nachrichten über das Datum des Inkrafttretens eines neuen Sanktionspakets im Zusammenhang mit dem Fall Skripal und den Ergebnissen von Anhörungen im US-Senat zu den Themen der amerikanisch-russischen Beziehungen und der Entwicklung neuer Sanktionen.
Anfang August kündigte das US-Außenministerium seine Absicht an, aufgrund der Salisbury-Vergiftung zwei neue Sanktionen einzuführen: eine Ende dieses Monats und die zweite im November. Zu diesem Zeitpunkt machte das Ministerium keine genauen Angaben darüber, welche restriktiven Maßnahmen von Washington geplant waren, es wurde jedoch berichtet, dass sie „ungefähr am 22. August“ in Kraft treten würden.
Dieses Sanktionspaket umfasst zwei Blöcke. Der erste Block sieht ein Verbot der Bereitstellung von Auslandshilfe für Russland, des Verkaufs von Waffen und der Finanzierung solcher Transaktionen, eine Verweigerung der Kreditvergabe durch US-Regierungsbehörden und ein Verbot des Exports von Gütern und Technologien mit doppeltem Verwendungszweck vor.
Das neue Sanktionspaket sieht insbesondere die Einstellung der Hilfe für Russland gemäß dem Auslandshilfegesetz von 1961 vor, mit Ausnahme von humanitärer Hilfe, Nahrungsmittellieferungen und Agrarprodukten.
Die zweite Sanktionsrunde könnte eine deutliche Einschränkung der diplomatischen Beziehungen, die Aussetzung von Flügen in die USA für die staatliche Fluggesellschaft Aeroflot sowie eine nahezu vollständige Einschränkung von Exporten und Importen umfassen.
Zusätzlichen Druck auf den Rubel-Wechselkurs übte die Wiederaufnahme der Devisenkäufe durch die Zentralbank der Russischen Föderation Ende letzter Woche im Rahmen der Haushaltsregel in erhöhtem Umfang aus (17,5 Milliarden Rubel pro Tag statt geplant). 16,7 Milliarden Rubel) und die Entscheidung des Finanzministeriums der Russischen Föderation, die traditionelle Auktion für die Platzierung von OFZ abzusagen.
Am 8. August halbierte die Bank von Russland das zuvor angekündigte Volumen der Devisenkäufe für das Finanzministerium (auf 8,4 Milliarden Rubel) und stoppte am nächsten Tag den Eintritt in den freien Markt zu diesem Zweck vollständig. Im Allgemeinen belief sich das Volumen der nicht zurückgekauften Währung bis zum 17. August, dem Tag, an dem die Zentralbank der Russischen Föderation ihre entsprechende Tätigkeit wieder aufnahm, auf 108,6 Milliarden Rubel.
Das russische Finanzministerium weigerte sich, die traditionelle Auktion für die Platzierung von OFZ am Mittwoch, dem 22. August, durchzuführen. Wie auf der Website der Abteilung berichtet, wurde diese Entscheidung aufgrund der stark gestiegenen Volatilität der Finanzmärkte und unter Berücksichtigung der Meinungen von Teilnehmern des Schuldenmarktes getroffen, die ständig an OFZ-Auktionen teilnehmen. Die Agentur kündigte an, dass sie die Auktionen für die Platzierung von OFZs wieder aufnehmen werde, sobald sich die Situation auf dem Schuldenmarkt stabilisiert habe.
Am Donnerstag gelang dem Rubel trotz eines starken Rückgangs in der ersten Tageshälfte die Trendwende und eine Erholung beider Währungspaare. Der Grund, der die Marktteilnehmer dazu zwang, aktiv „Short“-Positionen im Rubel zu schließen, war die Ankündigung der Bank von Russland, die Devisenkäufe für das Finanzministerium bis Ende September auszusetzen.
Die Zentralbank der Russischen Föderation habe beschlossen, im Rahmen der Haushaltsregel vom 23. August bis Ende September keine Devisen auf dem Inlandsmarkt zu kaufen, berichtete die Bank von Russland in einer Pressemitteilung. Die Regulierungsbehörde sagte, das Ziel der Entscheidung bestehe darin, die Vorhersehbarkeit der Maßnahmen der Währungsbehörden zu erhöhen und die Volatilität der Finanzmärkte zu verringern. Die Zentralbank betonte außerdem, dass sie die Situation auf dem Finanzmarkt beobachte und über genügend Instrumente verfüge, um Bedrohungen der Finanzstabilität abzuwehren.
Am Freitag legte der Rubel gegenüber dem Dollar und dem Euro weiter zu, was neben der Entscheidung der Zentralbank der Russischen Föderation auch durch steigende Ölpreise und eine korrigierende Erholung auf dem OFZ-Markt begünstigt wurde. Auch die erhöhte Nachfrage nach Rubel-Liquidität zur Vorbereitung der Exportunternehmen auf Spitzenzahlungen während der Steuerperiode im August wirkte sich positiv auf die Kurse der Landeswährung aus. Exportunternehmen zahlen also am Montag, 27. August, Mehrwertsteuer, Mineralgewinnungssteuer und Verbrauchsteuern und am Dienstag, 28. August, Einkommensteuer. Das Gesamtvolumen der Zahlungen in diesem Monat übersteigt 1,3 Billionen Rubel.
Darüber hinaus reagierte das Dollar-Rubel-Paar auf den Rückgang des Dollars auf dem Weltmarkt nach der Rede des Chefs des Federal Reserve Systems (FRS), Jerome Powell, auf dem jährlichen Symposium von Ökonomen und Vertretern globaler Zentralbanken in Jackson Hole , was die Marktteilnehmer als „locker“ betrachteten.
J. Powell äußerte seine Zuversicht in das starke Wachstum der US-Wirtschaft und die Notwendigkeit, den Basiszinssatz weiterhin in moderatem Tempo anzuheben, woraufhin die durchschnittliche Einschätzung der Marktteilnehmer über die Wahrscheinlichkeit einer Zinserhöhung auf 2–2,251 TP3T zum Die Sitzung der Federal Reserve im September erhöhte sich auf fast 100%.
Gleichzeitig wies er darauf hin, dass er keine Anzeichen für eine Beschleunigung der Inflation sehe, die deutlich über den von 2% angestrebten Werten liege, und auch keine Risiken einer Überhitzung der US-Wirtschaft sehe. J. Powell wies auch auf das Vorhandensein interner und externer Risikofaktoren hin, die den Kurs der Geldpolitik beeinflussen könnten, ging jedoch nicht im Detail auf solche Risiken ein. Gleichzeitig betonte er, dass die Federal Reserve alles tun werde, um eine neue Finanzkrise zu verhindern.
Aufgrund der Ergebnisse der letzten Woche erhöhte die Zentralbank der Russischen Föderation den offiziellen Wechselkurs sowohl des Dollars als auch des Euro. Im Laufe der Woche stieg der Dollar um 91,54 Kopeken auf 67,7911 Rubel. Der offizielle Euro-Wechselkurs stieg um 2,2224 Rubel auf 78,4072 Rubel.
Der gewichtete durchschnittliche Dollar-Wechselkurs mit „heutigen“ Abrechnungen stieg an der Moskauer Börse im Laufe der Woche um 51,63 Kopeken und belief sich auf 67,71 Rubel/$1; der Satz mit Abrechnungen „morgen“ stieg um 32,29 Kopeken und erreichte 67,6182 Rubel/$1. Das Dollar-Handelsvolumen für die Woche belief sich auf $25,8 Milliarden.
Der gewichtete durchschnittliche Wechselkurs der einheitlichen europäischen Währung mit „heute“-Berechnungen stieg im Laufe der Woche um 1,9062 Rubel und betrug 78,3658 Rubel/1 EUR; Der Wechselkurs mit den Abrechnungen „morgen“ stieg um 1,6878 Rubel, was 78,3741 Rubel/1 EUR entspricht. Das Euro-Handelsvolumen an der Moskauer Börse belief sich in dieser Woche auf 3,4 Milliarden Euro.
Die Zinsen auf dem Markt für kurzfristige Interbankenkredite sanken am Ende der Woche, während die Zinsen für mittelfristige (1–6 Monate) Interbankenkredite überwiegend leicht anstiegen. Der MosPrime-Zinssatz für Tageskredite sank um 8 Basispunkte (bp) auf 7,191 TP3T pro Jahr, der MosPrime-Zinssatz für siebentägige Kredite sank um 1 bp. — bis zu 7.321 TP3T pro Jahr. Der Satz für einen Zeitraum von 1 Monat verringerte sich um 2 Basispunkte. — bis zu 7,451 TP3T pro Jahr, die Rate für einen Zeitraum von 3 Monaten erhöht sich um 1 Basispunkt. — bis zu 7,611 TP3T pro Jahr, der Satz für einen Zeitraum von 6 Monaten erhöht sich um 2 Basispunkte. — bis zu 7,621 TP3T pro Jahr.
Die Bank von Russland veranstaltete am Dienstag, dem 21. August, eine traditionelle wöchentliche Einlagenauktion, bei der Banken 2 Billionen 515,1 Milliarden Rubel (mit einem Limit von 2,59 Billionen Rubel) bei der Zentralbank der Russischen Föderation zu einem Durchschnittskurs von 7,231 TP3T platzierten pro Jahr. Bei der vorherigen ähnlichen Einlagenauktion am 14. August platzierten Banken 2 Billionen 510,6 Milliarden Rubel bei der Zentralbank der Russischen Föderation (mit einem Limit von 3,08 Billionen Rubel) zu einem durchschnittlichen Satz von 7,231 TP3T pro Jahr.
Um einen stabilen Teil des strukturellen Liquiditätsüberschusses zu absorbieren, führte die Bank von Russland am 21. August eine zusätzliche Platzierung der 10. und 12. Emission von Kuponanleihen (COBR) durch. Es gelang ihm, Wertpapiere der 12. Emission für 188 Milliarden 505,4 Millionen Rubel zu einem Cut-off-Preis von 99,944% vom Nennwert zu platzieren. Das Liefervolumen der Zentralbank der Russischen Föderation belief sich auf 669 Milliarden 621,5 Millionen Rubel. Das Platzierungsvolumen der Anleihen der 10. Emission belief sich auf 58 Milliarden 833,6 Millionen Rubel zu einem Cut-off-Preis von 99,986% vom Nennwert. Das Liefervolumen der Zentralbank der Russischen Föderation betrug 201 Milliarden 175,7 Millionen Rubel.
Das Volumen der Gelder von Kreditinstituten auf Korrespondenzkonten und Einlagen bei der Bank von Russland sank in der vergangenen Woche um 42 Milliarden Rubel (auf 5,022 Billionen Rubel).
Quelle: trn-news.ru
